2014年以來,在供需過剩的大格局下,鐵礦石期貨跌勢不止。日前,國內港口庫存再度逼近歷史高點,多數業內人士認為,鐵礦石市場空頭氛圍近期難有改觀,后市依舊堪憂。從市場表現看,黑色產業鏈品種最近大多表現低迷,鐵礦石期貨也不例外,但跌幅相對較小。
黑色產業鏈各品種期現價格都已大幅調整,唯獨礦價特別是現貨礦價下跌幅度還有限,普氏指數年前破位130美元是下跌的開始,目前普式指數跌至119附近,下行趨勢非常明顯。
本是同根生,何苦獨自撐,煉鋼陷入虧損,礦價難以獨善其身??紤]到鋼坯與礦石的比價在四年來低點附近,買鋼拋礦的思路,我們維持不變?;蛟S2013年初買鋼坯拋螺紋期貨的機會,會演變成2014年初的買鋼坯拋礦石的機會。”
虧損局面限制了春節前鋼廠的補庫意愿,據我的鋼鐵網數據,近期行業進口礦庫存可用天數均值在36天左右,表明節前存在鋼廠小幅補庫的行為。不過,有分析人士指出,目前鋼廠原料庫存已到了維持正常生產計劃的水平,行業虧損如果持續,會繼續限制節后鋼廠的補庫力度。
技術面上看,黑色產業鏈幾個品種均是空頭排列,焦煤焦炭雖然看似超跌,但基本面限制其反彈幅度,難以出現如2012年9月和2013年8月初似的v形反轉,大的空頭格局并未改變。
鐵礦石是國際大宗商品,戰略物資,屬于經濟命脈一類的東西。世界鐵礦資源集中在澳大利亞、巴西、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、印度、美國、加拿大、南非等國。中國作為世界上最大的鐵礦石需求國,自身的鐵礦石儲量雖然不算少,但品位不幸比較低,從工業經濟的角度來講,倒不如從盛產富鐵礦的澳大利亞、巴西等國進口。